24. ANÁLISIS -ULTA BEAUTY (PDF incluido)
Belleza, cosméticos, cuidado personal.
Compañía: Ulta Beauty, Inc.
Fundación: 1990.
Ticker: ULTA 4.02%↑
Mercado de valores: New York Stock Exchange.
Capitalización bursátil: $17B USD
Hola a todos inversores!
Hoy os traigo un análisis detallado sobre una compañía que ha captado mi atención, especialmente después de enterarme de que Warren Buffett la ha incorporado a su cartera de inversiones.
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En esta ocasión hablaremos de Ulta Beauty, una empresa líder en el sector de la belleza y el cuidado personal. En este artículo, explorare en profundidad su modelo de negocio, su crecimiento en el mercado y que la hace destacar en un sector tan competitivo.
Warren Buffett, a través de su firma de inversión ha adquirido recientemente esta compañía en su cartera
Vamos a revisar los siguientes puntos en detalle (entre otros):
Presentación de la Compañía
Rendimiento Financiero
Modelo de Negocio y Oferta de Productos
Presencia y Expansión de Tiendas
Rentabilidad y Gestión Financiera
Posición Financiera y Estrategias de Crecimiento
Archivo PDF (45 pág) (al final)
Ulta Beauty es el principal minorista de productos de belleza en Estados Unidos. Sus tiendas ofrecen una amplia gama de cosméticos, fragancias, artículos para el cuidado de la piel y el cabello, así como productos profesionales para el cuidado capilar.ersión, ha realizado una compra de acciones de Ulta Beauty Inc. (ULTA). En total, se adquirieron 690,106 acciones a un precio de $385.87 por acción.
Esta compra representa aproximadamente el 0.10% del portafolio total de inversiones de Buffett.
Debes saber que antes de que la compra de Buffett impulsara las acciones, Ulta había registrado una caída del 32% en 2024, cotizando a solo 12 veces las ganancias proyectadas, según datos de FactSet. Tras una disminución del 26% en el segundo trimestre, las acciones sufrieron una pérdida adicional del 15% desde finales de junio, debido a que la empresa advirtió sobre una desaceleración en la demanda dentro del sector de belleza.
Cabe destacar que Berkshire ha logrado inversiones exitosas en empresas orientadas al consumidor durante décadas, incluyendo participaciones duraderas en Coca-Cola y Kraft Heinz, además de adquisiciones más recientes como Kroger y Floor & Decor.
PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA
ULTA Beauty fue fundada en 1990 por Richard E. George y Terry Hanson, comenzando con cinco tiendas en los suburbios de Chicago bajo el nombre Ulta3. Su objetivo era ofrecer productos de belleza a diferentes precios en un solo lugar.
En 1999, la empresa cambió su nombre a Ulta y experimentó una rápida expansión. Ese mismo año, Lyn Kirby se incorporó como CEO, liderando la compañía hasta su salida a bolsa en 2007 en NASDAQ.
Ulta inauguró su segundo centro de distribución en Phoenix en 2008, y en 2013, Mary Dillon asumió el cargo de CEO, trayendo consigo la experiencia adquirida en U.S. Cellular, McDonald’s y PepsiCo.
Entre 2014 y 2022, Ulta Beauty aumentó significativamente sus ventas y expandió su presencia en todo Estados Unidos, llegando a formar una alianza con Target para establecer secciones dentro de sus tiendas, lo que amplió aún más su alcance en el mercado.
Target es una cadena de grandes almacenes y uno de los principales minoristas en Estados Unidos. Fundada en 1902 y con sede en Minneapolis, Minnesota, Target opera miles de tiendas en todo el país, ofreciendo una amplia gama de productos que incluyen ropa, electrodomésticos, alimentos, productos para el hogar, y mucho más
Ulta Beauty es el principal minorista de productos de belleza en Estados Unidos. Sus tiendas ofrecen una amplia gama de cosméticos, fragancias, artículos para el cuidado de la piel y el cabello, así como productos profesionales para el cuidado capilar.
Además, Ulta Beauty comercializa productos de marca propia bajo el nombre Ulta Beauty Collection, lo cual es clave en el sector minorista, ya que suele generar márgenes más altos. Estos productos incluyen cosméticos, artículos para el cuidado de la piel, entre otros. Anteriormente, la empresa operaba bajo el nombre Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance, pero en enero de 2017 cambió su nombre a Ulta Beauty.
En pocas palabras, ULTA Beauty ($ULTA) es la empresa más grande de los EE.UU. especializada en productos de belleza.
Podemos decir que es una tienda de maquillajes y perfumes tipo como acá en España existe Druni o similares.
Personalmente pienso que este tipo de negocios es fácil que desparezcan o tengan alguna disrupción ya que los clientes (mayoritariamente sector femenino) les gusta tener todas las soluciones de belleza en un mismo lugar y además necesitan muchas veces probarselo o del personal que les asesore para cual es el más idóneo según la ocasión. Es por ello que creo que este tipo de tiendas físicas seguirán existiendo durante algunos años y no será tan fácil de remplazar con la venta online.
Además muchas veces ir a este tipo de sitios supone una conexión y una experiencia para muchos clientes siendo muy valorado y tenido en cuenta por ellos.
La compañía ofrece una experiencia multicanal con aproximadamente 25,000 productos de alrededor de 600 marcas de belleza, tanto consolidadas como emergentes, en todas las categorías y rangos de precios, incluyendo su propia marca privada, Ulta Beauty.
PASADO EN BOLSA
Retorno en Precio y CAGR:
El retorno de precio acumulado durante estos 10 años es del 215,4%.
La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es del 12,3%.
seguimos….
Algunos datos que me han llamado la atención:
Surtido único:
Ofrece alrededor de 25,000 productos de aproximadamente 600 marcas.
Actualmente distribuyen los ingresos de la siguiente manera:
Aquí puedes ver la tendencia por segmentos :
La compañía salió a bolsa en 2007 ofreciendo un retorno anual del 21,8%
Sigamos analizando más datos de la empresa a fondo…