#2 ACCIONES CANIBAL (fichero EXCEL 60 empresas)
Cuando lo mejor que te puedes comprar eres tu mismo.....
Quizás hayas oído hablar sobre el concepto de acciones caníbal que está muy de moda entre los inversores de calidad y no es más que simplemente una acción que “se devora así misma”, esto quiere decir que el uso que le da al flujo de caja que genera el negocio lo destina principalmente a recomprar acciones de su propia compañía en el mercado y retirarlas de la circulación.
Está táctica realizada a traves de las recompras ( lo puedes ver en el estado financiero de los flujos de caja de cualquier informe de compañía ) tiene un poder espectacular y ejecutada correctamente puede ser una palanca para impulsar los beneficios en el medio y largo plazo.
Básicamente si tu posees un negocio que gana $100 por acción y la compañía recompra el 50% de sus acciones en circulación, el EPS (beneficio por acción) aumentará de $100 a $200. Como resultado, el precio de las acciones también debería duplicarse al final los eps como siempre decimos son como un imán para el precio de cotización lo que pasa es que entre medias que se produce esto se generan a veces ineficiencias.
Es importante mencionar que esta táctica de las compañías solo te va a generar valor cuando las recompras se hagan en el momento que la compañía se encuentre infravalorada.
Así que para ayudarte en esta tarea te voy a compartir un listado que yo personalmente he filtrado por las mejores acciones de calidad que considero, como verás ahora es un listado exigente ya que es un período de plazo de 20 años y muy pocas son las que superan este criterio.
En el listado solamente he incorporado 60 compañías que seguramente puedas sacar ideas interesantes de aquí.
Las acciones en circulación han disminuido en los últimos 20 años mínimo un 30%.
Compañías que han obtenido un retorno en bolsa de doble dígito en los últimos 10 y 20 años.
Los EPS han crecido en los últimos 20 años a tasas de dígito alto. o doble.
Tener un ROCE sostenido en el tiempo elevado de dígito alto o doble durante 20 años.
Las ventas mantienen una tendencia alcista y sostenible.
Listado Ale Inversor Empresas Caníbal de Calidad
En el ranking de este listado en la posición 1 tenemos a la compañía de repuestos de Automóvil Ticker AZO: AUTOZONE que ha disminuido sus acciones en circulación casi en un 80% durante los últimos 20 años y no es casualidad que haya dado un retorno de un 20% en bolsa en términos anuales en ese mismo período.
En el fichero podrás consultar un montón de métricas , así como la evolución en gráfico de las acciones en circulación, eps, ventas y en términos de porcentaje. Podrás observar como hay muchas empresas donde el crecimiento de los beneficios es superior al de las ventas y es por esto que hablamos por el efecto palanca de las recompras. Tambíen podrás consultar si da algún dividendo adicional así como la media de su ROCE (en 20 años) y la valoración actual en términos de PER y precio/ventas que me parece muy interesante.
Algo que te puede resultar útil es que te he incorporado la media del PER tanto en 10 años como en 20 para que puedas compararlo con la valoración actual. Te ayudará ya que he puesto en verde las acciones que cotizan por debajo de su media de 10 y 20 años.
Además el fichero incluye un gráfico de la cotización de los últimos 5 y 10 años para saber en qué momento se encuentra la acción que marca con un punto rojo el máximo histórico 2 referencias de tiempo.
Lo he dejado ordenado por % de evolución de