21# LISTADO ACCIONES BARATAS DE DIVIDENDO
ACCIONES QUE RINDEN POR ENCIMA DE SU MEDIA DE 5 AÑOS
Hola Inversores que tal?
Si has empezado tus vacaciones, me alegro mucho por tí, es un buen momento para formarte y leer sobre bolsa e inversiones.
Yo lo hice hace años, cada vez que podía sacaba hueco para formarme en este mundo tan interesante y creeme las vacaciones pueden ser un momento muy importante si quieres aumentar tu cultura financiera.
Y bueno si has terminado tus vacaciones ya , pues no te deprimas, intenta dar lo mejor de ti y contribuye cada día a formarte y leer un poco más, es clave, parece que no pero el conocimiento a veces es como el interés compuesto y hace efecto de bola nieve.
Bueno no me enrollo más, siéntate, relájate y presta atención a lo que te voy a contar..
En el post de hoy, te voy a mostrar unas cuantas empresas que podrían ser una oportunidad en el momento de escribir este artículo por el yield% o rendimiento que están dando por su dividendo. ¿Por qué digo esto? Pues por que son empresas que he seleccionado que actualmente están rindiendo bastante por encima de lo que lo han hecho en su pasado y además son empresas que están creciendo y aumentando el dividendo año a año.
Además te regalo un excel donde las analizo por encima , indicando aclaraciones y una puntuación de riesgo en relación al dividendo.
Y si continuas leyendo al final te muestro 3 ideas interesantes para estudiar, donde analizo sus puntos más importantes
Mi nombre es AleInversor y te invito a suscribirte para tener acceso a todo el contenido del artículo y al resto de publicaciones (más de 50).
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Además os recuerdo para los nuevos o para los que no lo habéis visto que hace unas semanas publiqué un artículo súper interesante de #dividendos donde comparto un fichero para analizar con gráficos los crecimientos de más de 13.000 acciones y doy algunos tips para tener en cuenta a la hora de buscar acciones de calidad DGI.
¿En qué se basa esta estrategia?
Básicamente en comprar una acción cuando su rendimiento por dividendo (dividend yield) es superior a su promedio histórico, (mediana 5 años) es una estrategia que se puede usar , siempre filtrando y aplicando unas capas de seguridad para identificar oportunidades de compra potencialmente infravaloradas.
Esta estrategia se basa en la premisa de que, si el rendimiento actual es más alto que el promedio histórico, puede indicar que la acción está subvalorada o que el dividendo ha aumentado sin una correspondiente subida en el precio de la acción.
Esto último es muy interesante…
Recuerda que el yield del dividendo o rendimiento por dividendo, es una métrica que indica cuánto paga una empresa a sus accionistas en forma de dividendos en relación con el precio de sus acciones.
Se calcula dividiendo el dividendo anual por acción entre el precio actual de la acción, expresado como un porcentaje.
Por ejemplo, si una empresa paga un dividendo anual de $2 y el precio de la acción es $40, el yield del dividendo sería del 5%.
En teoría un yield del dividendo alto puede ser atractivo, pero también podría indicar riesgos asociados con la empresa o el mercado. ¿Por qué? Muy fácil por que si el dividendo anual por acción se mantiene constante o disminuye, pero el precio de la acción baja significativamente, el yield del dividendo aumentará
¿es lógico verdad?
¿Qué riesgos puede haber?
Comprando acciones con yield altos o muy altos (para mí por encima del 8 o 10% ) me parece arriesgado puede suponer enfrentarnos a una serie de problemas futuros normalmente:
Riesgo de recorte de dividendos: Esto a veces en empresas que están pasando una mala situación como es el caso de INTEL actualmente puede ser la única solución para salir de una situación desastrosa. Si una empresa mantiene su dividendo o incluso lo sube con el único fin de atraer inversores pero las ganancias no respaldan este nivel de pago, podría recortar los dividendos.
A veces la empresa no puede seguir pagando el dividendo a sus accionistas y los equipos directivos recurren a deuda o hacer ampliaciones de capital para poder seguir pagandolo lo cual hace que te diluya como accionista. O peor aún hacer técnicas como el script-dividend (un engaño bajo mi punto de vista)
Un script dividend es un pago de dividendos en acciones en lugar de efectivo, lo que permite a los accionistas recibir más acciones en lugar de dinero. Lo considero un "engaño financiero" porque, aunque parece un beneficio , en realidad no agrega valor al accionista. En vez de recibir efectivo, los accionistas obtienen acciones adicionales, lo que diluye el valor de las acciones existentes.
Sector en declive: Un alto rendimiento por dividendo también puede ser común en sectores que están enfrentando dificultades o cambios estructurales.
En ese sentido es un poco lo que voy a intentar descartar y aplicar filtros de seguridad, para asegurarnos que es un rendimiento actual barato y sostenible (que no peligra en el futuro) miraremos las siguientes variables:
Que la empresa siga creciendo a nivel de ventas y beneficios (puede ser que tenga un año malo pero eso no significa nada)
Automáticamente descarto RPD (rendimientos por div.) superiores al 8%.
Que tenga poca o ninguna deuda
Que tenga un PAYOUT saludable . Este ratio te recuerdo que mide el porcentaje de dividendo que se paga sobre el beneficio de la compañía . Un ratio que este entre el 40% y 75% puede ser razonable y dejarte margen por si viene alguna época mala
Flujo de caja débil: si una empresa genera un flujo de caja débil, es posible que no tenga los recursos para sostener el pago de dividendos.
Que haya tenido buen comportamiento en bolsa históricamente
Que aumente sus dividendos año tras año.
Buena gestión del capital (Revisaremos ROCE y ROE)
Revisando todos estos parámetros podemos asegurarnos que estamos comprando una acción a una buena rentabilidad actual respecto a su pasado y minimizando mucho los riesgos en la inversión.
EMPRESAS MADURAS Y RECORTE DE DIVIDENDOS
DEBES SABER que Es cierto que históricamente también invertir en acciones aristócratas o empresas grandes reduce mucho el riesgo de que te corten o disminuyan el dividendo pero también debemos saber que son empresas mas maduras y es probable que ya no puedan aumentarte el dividendo a tasas de doble dígito y su crecimiento sea mas bien moderado.
Si vemos un estudio que realizó McKinsey & Company concluyó que:
El estudio de 1.225 empresas con una política de dividendos estable y de varios años. De ellas, el 71 por ciento mantuvo o aumentó su nivel de DPS sin hacer un recorte significativo de dividendos. El 29 por ciento restante que anunció un recorte significativo de dividendos lo hizo cuando se enfrentó a una crisis económica o una disminución de las ganancias de al menos el 20 por ciento, o ambas cosas. Prácticamente ninguna empresa durante el período de varias décadas hizo un recorte significativo de dividendos por elección propia y no por necesidad, y mucho menos para financiar una inversión audaz para el crecimiento futuro
Prácticamente ninguna empresa grande y estable opta por recortar los dividendos cuando las ganancias y las condiciones económicas son sólidas.
Las empresas que lo han recortado han sido por que los beneficios no acompañaban o por crisis puntuales
Entonces lo que vamos a intentar es encontrar empresas baratas que sigan produciendo beneficios para que sea seguro el dividendo , de eso se trata.
En general, un aumento del yield del 50% o más respecto al promedio histórico es un buen punto de partida para investigar las razones detrás de este cambio y evaluar si la inversión es una oportunidad o un riesgo.