22# DESCUBRE ESTOS TRUCOS PARA ANALIZAR Y VALORAR EMPRESAS

Guárdate estos trucos y consejos para analizar y valorar compañías

Hola inversor!

Muchas veces veo muchas publicaciones demasiado extensas que se lían , y se lían a escribir explicando algunos conceptos y puede ser que sea interesante y correcto pero creo que vez en cuando también viene bien coger algunos atajos que nos ayuden a ahorrar tiempo en nuestro proceso de análisis y valoración de compañías

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Puedes probarlo y desbloquear todo el contenido y estoy seguro que te va a encantar y estarás deseando que llege el domingo para leer cada publicación!

En el artículo de hoy te voy a revelar algunos trucos o atajos más interesantes que yo utilizo y que he aprendido de en mi trayectoria como inversor ..

¡¡espero que te sirvan y los puedas poner en práctica !!

Si te digo la verdad es que de pequeño nunca he sido un gran aficionado a la lectura, más bien en el colegio leía por pura obligación, los típicos libros que me mandaban en clase.

Debo confesar que yo era más de leer comics y todas esas cosas, sobre todo de Zipi y Zape. Aunque recuerdo que una vez de pequeño estando en el hospital (rotura de hueso) si que me dió por leer libros , tendría yo 10 u 11 años , hasta mi madre estaba asombrada…..

Por qué te digo esto por que desde entonces no he vuelto a coger un libro con tantas ganas como lo estoy haciendo ahora.

Es más ,ahora paso muchos ratos muertos en las librerías y siempre aprovecho un rato para leer algunos de los libros que tengo sobre inversión y finanzas o si me gustan mucho hacer un revisionado.

Creo que si encuentras algo que te apasiona la lectura es una buena forma de aprender y entretenerse al mismo tiempo, es lo que me pasa a mí con todo lo relacionado con la bolsa y finanzas y lo quiero transmitir ahora en este blog.

Bueno empezamos con el primer truco:

TRUCO 1:

Si estás valorando una compañía por EV/EBITDA debes saber este truco

• Es importante saber cuánto del EBITDA corresponde al EBIT y cuanto a depreciación y amortización

Si no sabes lo que es el EBITDA, imagina que es el dinero que gana una empresa antes de pagar impuestos, intereses, y sin contar el desgaste de sus cosas (como maquinaria). Es útil para ver cuánto está ganando realmente con sus operaciones principales.

Si no sabes lo que es el EBIT debo decirte que es similar, pero aquí ya hemos restado el desgaste de sus cosas (depreciación y amortización). Así que muestra las ganancias de las operaciones después de considerar el desgaste de sus activos, pero aún sin contar impuestos e intereses.

Vale sigamos….

¿Para qué quiero saber esto? de cuanto ebitda corresponde al EBIT y cuanto a Depreciación y amortización?

La Depreciación y amortización nos da una idea o un proxy de cúanto tiene que gastar una empresa para mantener su negocio en marcha.

Imagina que 2 empresas tienen el mismo EBITDA, pues la que tenga un EBIT más alto dispondrá de más dinero en caja para usar en la propia empresa o repartir entre sus accionistas por lo que resulta más atractiva a la hora de invertir en ella.

Mira el ejemplo de GOOGL

Google tuvo un EBITDA de $96.239 billones en el año 2023. Esto se calcula sumando el EBIT de $84.293 billones y la depreciación y amortización de $11.946 billones. ​​

Sobre el EBITDA, el EBIT representa el 87.59%, y la depreciación y amortización representan el 12.41%.

La tabla muestra el porcentaje del EBITDA que representa el EBIT y el porcentaje que representa la depreciación y amortización (DA) para diferentes sectores en el año 2023 de media. Así puedes tener una referencia.

En general, el promedio del todas las acciones muestra que el 70% del EBITDA se convierte en EBIT, mientras que el 30% se destina a depreciación y amortización.

En nuestro ejemplo Google tiene un EBIT como porcentaje del EBITDA del 87.6%, que es significativamente más alto que el promedio del mercado(70%).

Esto sugiere que Google es altamente eficiente operativamente, generando una gran parte de su EBITDA en beneficios operativos antes de intereses e impuestos.

Te dejaré un fichero donde te indicaré el porcentaje de EBITDA que representa para el EBIT y para la depreciación y amortización de todo el SP 500, para que puedas ir al grano!!

(si te interesa algún mercado extra puedes pedírmelo en comentarios o a mi correo)

mail: infoaleinversor@gmail.com

Al final de la publicación podrás descargarlo

TRUCO 2:

Cuando estés revisando la cuenta de pérdida de ganancias, revisa la partida de Cost of Goods Sold (COGS) y DIVIDE por el total de ventas

COGS es el costo de los productos que una empresa ha vendido durante un periodo específico. Este costo incluye todo lo que la empresa gastó para producir esos productos. (materiales, salarios, electricidad, etc)

El COGS es fundamental para entender cuánto cuesta producir lo que se vende y cómo esto afecta las ganancias de la empresa.

OJO: NO CONFUNDIR CON OPEX ( estos gastos ya incluyen marketing, alquiler, investigación y desarrollo etc)

👁️Dividir el COGS (Cost of Goods Sold) entre las ventas totales de una empresa te da el porcentaje de COGS respecto a las ventas, que es una métrica útil para analizar la eficiencia operativa de la empresa. Este ratio se conoce comúnmente como el ratio de COGS o tasa de COGS. La fórmula es:

• Un ratio de COGS más bajo indica que la empresa está gastando menos en producir cada unidad de producto vendido, lo que generalmente significa una mayor eficiencia operativa o dicho de otra forma un ratio de COGS más bajo contribuye a un margen bruto más alto, lo que significa que la empresa retiene más ingresos para cubrir otros gastos operativos, impuestos y generar beneficios netos.💚

• Si el ratio de COGS es alto, puede indicar ineficiencias en la producción o altos costos de materias primas.❤️

Te dejo un fichero por aquí con todas las empresas del SP500 que han conseguido bajar este ratio en los últimos 10 años y su evolución

Podrás descargártelo al final del artículo, continúa leyendo para el resto de trucos!