37- SCREENER DE CALIDAD
Screener de empresas de calidad basado en la filosofía de grandes inversores como Buffett , Lynch o F.Rochon..
¿Cómo encontrar empresas de calidad sin volverse loco? 🚀
Probablemente te hayas hecho esta pregunta más de una vez. O quizás has escuchado que para invertir "a lo Buffett" o "a lo Lynch" necesitas encontrar empresas extraordinarias a precios razonables, pero no sabes por dónde empezar. Tranquilo, estás en el lugar correcto.
En este artículo, no te voy a vender humo ni fórmulas mágicas. Vamos a ir directo al grano: cómo construir un screener perfecto para seleccionar las mejores acciones.
Sí, te hablo de ese proceso para separar las joyas del montón, con criterios claros y medibles. Porque seamos honestos: el mercado está lleno de ruido, y sin un sistema, puedes acabar comprando la acción de moda y perdiendo tu dinero que tanto esfuerzo y tiempo te ha costado ganar.
¿De Qué vamos a hablar hoy? 🎯
Te enseñaré cómo filtrar empresas de calidad con indicadores que funcionan (los mismos que usan inversores top como Buffett, Lynch o François Rochon).
Te explicaré cada filtro paso a paso: qué significa, por qué es importante y cómo aplicarlo.
Al final, te mostraré que empresas (muy pocas) cumplen con estos criterios tan importante para separar la paja del grano..
Te adelanto los filtros que son y los explicaré para que los entiendas sin tecnicismos y de una manera que hasta un niño pequeño pueda entenderlo y recordar.
Al final de la publicación podrás descargar el archivo con las empresas que cumplen los criterios estudiados:
Antes de nada quizás te preguntes como puedo sacar estos filtros ( y mucho mas) te recuerdo que la promoción de la web INVESTING PRO sigue vigente hasta el 23/12/24 con descuentos de hasta el 70% usando este link o mí código que te dejo a continuación.
La verdad es que yo estoy muy contento con esta página ya que me facilita mucho la tarea en el proceso de estudiar empresas
Por un lado el link: :
o si lo prefieres poner el código de descuento: aleinversor
Seguimos con lo nuestro
1-ROIC (Return on Invested Capital) - Rentabilidad sobre el Capital Invertido
¿Qué es?
El ROIC mide la capacidad de una empresa para generar beneficios con el dinero que ha invertido (capital propio y deuda). En otras palabras, te dice si la empresa está usando sus recursos de forma eficiente.
Warren Buffett dice que la clave del éxito está en encontrar empresas que logren una alta rentabilidad sobre el capital de manera sostenida.
François Rochon lo considera un indicador de calidad empresarial: si una empresa tiene un ROIC alto y constante, probablemente tenga una ventaja competitiva duradera.
Traducción al castellano:
Un ROIC alto y sostenido significa que la empresa tiene un buen negocio y que sabe reconvertir su dinero en más dinero, asi de fácil y rápido
¿Qué valores vamos a buscar?
ROIC > 10% de forma sostenida en los últimos 5 años.
Esto garantiza que la empresa sea consistentemente rentable, sin depender de “años buenos” puntuales.
2-Crecimiento del EPS (Beneficio por Acción)
¿Qué es?
El EPS (Earnings Per Share) mide el beneficio neto generado por la empresa, dividido entre el número de acciones en circulación. Yo siempre lo uso cada vez que analizo una empresa, me dice de un vistazola calidad de una empresa.
¿Por qué es importante?
Peter Lynch decía que el crecimiento del EPS es el motor del precio de la acción. Si los beneficios crecen, el valor intrínseco de la empresa también crece, no sabemos cuando pero si tienes paciencia , obtendrás tu recompensa seguro.
Un EPS en crecimiento constante indica una empresa eficiente, rentable y en expansión.
¿Qué valores vamos a buscar?
CAGR del EPS > 10% en los últimos 5
Esto garantiza que la empresa tiene crecimiento sólido y sostenido.
EPS histórico de VISA INC.
3-Crecimiento de Ingresos (Ventas)
¿Qué es?
El crecimiento de los ingresos mide cuánto han aumentado las ventas de una empresa en un período determinado.
¿Por qué es importante?
Sin crecimiento de ventas, el crecimiento de beneficios suele ser insostenible, sin ventas no hay nada, es así
Empresas con ingresos crecientes tienen productos o servicios con demanda real y mercados en expansión.
¿Qué valores buscar?
CAGR de Ingresos > 7% en los últimos 5 años. Cuando buscamos empresas que crezcan en ventas, muchos se emocionan con crecimientos altísimos del 30%, 40% o incluso más. Y ojo, no digo que esté mal, pero te dejo un consejo:
"Demasiado bueno, suele no ser tan bueno." Recuerda que:Las empresas que crecen demasiado rápido a menudo están en sectores de moda.
Señales de burbuja: Muchas veces, las expectativas son tan altas que cualquier pequeña decepción hace que la acción se desplome.
Buscar crecimientos moderados de ventas nos asegura
✅ Productos o servicios consolidados que la gente necesita y sigue comprando.
✅ Mercados en crecimiento sin necesidad de "quemar dinero" para crecer.
✅ Gestión prudente: Crecen sin sobre endeudarse ni caer en modas pasajeras.
¿Ejemplo clásico? Pues no sé.. me viene a la cabeza ahora empresas como Pepsi , Procter and Gamble, JNJ, WALMART así que no te flipes con crecimientos desmesurados ni expectativas que no son reales.
4-Márgenes Bruto y Operativo
¿Qué es?
Supongo que ya lo sabes , los márgenes miden la rentabilidad de la empresa en diferentes etapas:
El Margen Bruto te dice cuánto dinero te queda por cada venta, después de pagar el costo de producir el producto.
👉 Ejemplo práctico:
Vendes una zapatilla por 100 euros.
El costo de producir esa zapatilla (material, mano de obra) es de 60 euros.
Te quedan 40 euros (100 - 60 = 40).
💥 El Margen Bruto es ese 40% que te queda (40/100 = 40%). Este margen muestra si tienes poder para vender caro o si estás peleando por precio con la competencia. Si el margen bruto es bajo, puedes estar atrapado en la guerra de precios (ya sabes, mal asunto).
El Margen Operativo te dice cuánto te queda de verdad después de pagar todos los gastos del negocio, no solo la producción, sino también:
💡 El alquiler de la tienda.
👕 El sueldo de tus empleados.
📣 La publicidad de Instagram.
🛠️ El mantenimiento de la tienda.
te lo resumo:
Margen Bruto → ¿Cuánto gana la empresa después de fabricar su producto o prestar su servicio?
Margen Operativo → ¿Cuánto queda después de pagar gastos como sueldos, marketing, etc.?
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¿Por qué es importante?
Buffett siempre busca empresas con márgenes altos y consistentes, porque significa que tienen poder de fijación de precios o una estructura de costos eficiente.
Márgenes altos también protegen a la empresa en tiempos difíciles (inflación, competencia, crisis globales).
Un margen estable indica que el negocio es sólido y no está sujeto a cambios bruscos. Este punto está infravalorado y mucha gente solo se enfoca en mirar márgenes altos y crecientes.
Traducción al castellano:
Una empresa con márgenes altos puede vender su producto más caro que la competencia, o producirlo más barato, y aún así seguir ganando dinero.
Además en el filtro he puesto que el margen haya ido creciendo desde 2014 hasta ahora, para asegurarme que haya sido creciente y sostenible.
¿Qué valores buscar?
Margen Bruto > 40%: Esto indica que la empresa tiene un buen modelo de negocio y no compite en precios.
Margen Operativo > 15%: Muestra que la empresa tiene control de sus costos y una operación eficiente.