47- HERRAMIENTA QUE ANALIZA LAS RECOMPRAS

¡¡Potente herramienta para ver si está generando valor o no la empresa que analices!

Soy AleInversor y me encanta analizar empresas, bichear en los números y entender qué hay detrás de cada compañía. No me quedo solo con lo que dicen los titulares, sino que me meto en los detalles para tomar decisiones con criterio.

En el blog ya hay más de 50 publicaciones en las que comparto análisis, herramientas y datos útiles para inversores. Vamos camino a los 10.000 curiosos en este blog y aquí puedes encontrar de todo:

📊 Screeners y bases de datos para filtrar empresas.
💾 Excels y programas que facilitan el análisis.
📄 Informes y análisis en profundidad en PDF

📊Contenido educativo, reflexiones, enseñanzas etc.

Todo pensado para ahorrar tiempo y analizar de forma más eficiente. Si te gusta este tipo de contenido, quédate por aquí porque cada semana hay algo nuevo. 🚀

Hoy te traigo algo que os va a encantar. Sí, lo sé… a veces analizar una empresa puede ser un poco tedioso. Sobre todo cuando llegamos a esa parte en la que nos preguntamos:

🔍 ¿Está esta empresa ejecutando bien sus recompras o está quemando dinero sin sentido?

Y claro, ahí es cuando algunos pensamos: "Uf, qué pereza ponerse a mirar esto ahora..." 😅

Os entiendo perfectamente porque yo he pasado por lo mismo. Recuerdo una vez, analizando una empresa que a primera vista parecía espectacular: buenos márgenes, crecimiento sólido… pero cuando me puse a mirar las recompras me llevé una sorpresa. Resulta que estaban recomprando a precios absurdos, destruyendo valor en lugar de crearlo. ¡Casi meto dinero ahí sin darme cuenta!

Por eso, después de muchas veces sintiendo que revisar este aspecto era un dolor de cabeza, decidí crear una herramienta en Excel que os va a facilitar muchísimo la vida. 🚀

📊 Este Excel os permitirá ver de un vistazo si una empresa está haciendo recompras inteligentes o si está tirando el dinero. Así os ahorráis tiempo !!!

Ahora bien, si estás pensando: "Vale, pero ¿qué eran exactamente las recompras?" 🤔 No te preocupes, porque hace un tiempo escribí un post explicándolo con todo lujo de detalles, pero en un lenguaje coloquial y sin tecnicismos aburridos. Así que si quieres refrescar conceptos, te dejo el enlace por aquí (es un post muy valorado por la comunidad)

Las recompras de acciones son cuando una empresa usa su propio dinero para comprar sus propias acciones en el mercado. Es como si una pizza de 8 porciones se redujera a 6: los que siguen teniendo porciones ahora tienen una parte más grande de la pizza. 🍕💡

Desde el punto de vista de un inversor con experiencia, las recompras pueden ser una jugada maestra… o un desastre. Si la empresa recompra cuando sus acciones están infravaloradas, los accionistas que se quedan se benefician porque cada acción representa una mayor parte del negocio. Pero si recompra cuando están caras, está destruyendo valor y malgastando capital.

En teoría, suenan bien porque reducen el número de acciones en circulación y aumentan el beneficio por acción (EPS). Pero no todas las recompras son buenas: muchas empresas lo hacen sin criterio, incluso endeudándose para recomprar en máximos históricos solo para inflar artificialmente el EPS y quedar bien en los informes trimestrales.

Por eso, analizar bien las recompras es clave: ¿Las hacen porque realmente creen que sus acciones están baratas o solo para maquillar los números? Ahí está la diferencia entre una empresa bien gestionada y otra que no tanto.

Lo que sí te voy a contar hoy es cómo puedes analizar en un par de minutos si una empresa está recomprando con cabeza… o si está tirando el dinero a la basura. Y para eso, he preparado este Excel que paso a explicarte

Excel Recompras AleInvesor 1.0

Te cuento rápidamente lo que contiene:

✅ Evolución de la cotización y PER: Para ver si la empresa ha estado recomprando acciones cuando tenía sentido o si se ha lanzado a comprar a precios elevados. Además puedess comprobar en los últimos 5 años , divididos por quarters en que momento de la cotización ha estado comprando y cuanta cantidad ha estado destinando a ello

✅ Flujo de caja vs. recompras: Aquí puedes ver que % de la caja que genera la compañía está destinando a recompras para hacerte una idea de si está en su política de asignación de capital el tema recompras o no. En el Ejemplo puedes ver que la empresa Lowes, ha destinado el 90% de su caja de los últimos 5 años a recompras.

✅ Acciones en circulación: La empresa te puede decir lo que quiera pero realmente donde se ve si han recomprado realmente es con un gráfico que muestra si realmente la empresa está reduciendo el número de acciones o si lo que recompra lo diluye con nuevas emisiones. Al lado te muestro la variación que han tenido las acciones en ese tramo de tiempo, si es >=0 es que no hemos hecho nada…

✅ Rendimiento real de las recompras: Aquí puedes ver si las recompras han sido una buena inversión o si han destruido valor con el tiempo. Gracias a este gráfico que coincide en el marco temporal con los otros 2 de arriba podemos ver el rendimiento que nos está generando realmente las recompras como accionistas.

✅ SBC VS RECOMPRAS: Aquí enfrentaremos el tema de las SBC con las recompras para ver si realmente están recomprando o simplemente lo comido por lo servido, todo bien resumido para que no tengas que hacer cálculos complicados. Tambíen te pongo el % de SBC sobre la caja que genera que destina como media en los últimos 5 años, aunque esto realmente varía de una industria a otra , valores superiores al 30% yo miraría con lupa que esta pasando y donde estoy invirtiendo.

A veces, mirar las recompras en los estados financieros es un lío: que si el cash flow statement, que si las notas a los estados financieros, que si el impacto del SBC… 😵‍💫 Aquí todo está bien estructurado para que, en segundos, veas si la empresa está creando valor o maquillando números.

🔹 ¿Está realmente reduciendo el número de acciones en circulación? Lo ves de un vistazo en el gráfico azul.
🔹 ¿Está usando su flujo de caja de forma responsable? El % de CFO destinado a recompras te da la respuesta.
🔹 ¿Está recomprando de forma inteligente o solo gastando dinero? El rendimiento real de las recompras te lo dice.

Al final, lo importante no es solo que una empresa recompre, sino cómo lo hace. Y con esta herramienta, puedes saberlo

📌 Recuerda que puedes consultar más de 8,000 empresas (tickers) del mercado US con esta herramienta, así que no tienes excusa para no analizar bien las recompras. 😉

Eso sí, asegúrate de tener una versión de Excel relativamente reciente, usar Windows y, muy importante, desbloquear el archivo y habilitar las macros para que todo funcione correctamente. 🚀📊

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Ale Inversor

Te paso las instrucciones y el enlace para su descarga aunque este contenido es solo para la gente que está apoyando este proyecto recibiendo valor cada domingo