32-DESCUBRE ESTOS 42 TRUCOS PARA INVERTIR EN EMPRESAS.
32-DESCUBRE ESTOS 42 TRUCOS PARA INVERTIR EN EMPRESAS.
¡¡Seguimos aprendiendo!!!
Hola a todos inversores, que tal?
Después del éxito de la primera parte de nuestro artículo sobre los trucos y atajos para el análisis y valoración de compañías, he decidido traer una segunda entrega. (aquí te dejo la primera parte que hicimos)👇👇
Como muchos ya saben , este blog tiene el propósito de simplificar conceptos financieros y estrategias de inversión que a veces pueden parecer complejas, pero con estos tips creo que podrás ahorrar tiempo en tu proceso de análisis sin perder de vista los detalles importantes.
¡Hay que poner el foco donde realmente importa y no divagarnos en cosas irrelevantes! ¡¡FOCUS ON!!
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En esta segunda parte, vamos a explorar más estrategias y consejos que personalmente he encontrado útiles en mi trayectoria como inversor…
Este artículo incluye:
42 aprendizajes sobre bolsa, análisis y valoración, documentado con gráficos e imágenes.
4 ficheros excel interactivos para apoyar el contenido.
1 Fichero para analizar evolución inventarios del SP500
Base de datos 600 empresas que han rendido de PM en los últimos 10 años,
1 Fichero para analizar las SBC del SP500
Fichero con el BETA de cualquier acción + promedio del sector
De cada aprendizaje, una consejo clave mio.
Estoy seguro que después de leer esto vas a ser mucho mejor inversor…Así que acomódate, coge papel y boli y atento!
Céntrate en compañías que hayan demostrado un buen comportamiento en el pasado.
Se que es obvio pero mucha gente no lo hace , no te rayes en serio ….si una compañía ha tenido un rendimiento sólido y sostenido durante los últimos 10 años , es una clara señal de que existe una historia interesante y una estrategia exitosa detrás.
Esto puede incluir una gestión eficiente, un buen manejo del capital y una capacidad de adaptarse a los cambios del mercado. El pasado de una empresa es crucial porque te ayuda a evaluar cómo ha manejado desafíos anteriores y si está bien posicionada para continuar creciendo.
✅Consejo clave:
No te calientes demasiado la cabeza buscando empresas que hayan rendido mediocre o que estés esperando algún catalizador o turnaround que nunca llega.
Aquí tienes un listado con empresas que han tenido un rendimiento excepcional en los últimos 10 años, (mínimo un 15% )lo que las convierte en posibles candidatas a evaluar más a fondo..
LISTADO EMPRESAS QUE HAN RENDIDO BIEN
¿Sabes cómo se financia una empresa?
Una empresa puede financiarse de varias maneras, cada una con sus implicaciones….
Podemos decir que hay básicamente 4 formas de financiarse.
FCF, emisión de acciones, bonos, deuda bancaria y factoring. Cada opción tiene ventajas y riesgos que impactan en la estabilidad y rentabilidad de la empresa.
✅Consejo clave:
El FCF (flujo de caja libre) es la forma de financiación más segura, ya que la empresa utiliza su propio dinero generado por sus actividades.
Sin embargo, si ves que la empresa emite acciones o aumenta la deuda (bancaria o mediante bonos), es importante analizar por qué lo hace.
La emisión de acciones diluye el valor para los accionistas, mientras que la deuda puede comprometer la solvencia si no se gestiona bien.
Revisa como , cuanto y por qué aumentan las acciones en circulación
Si revisas los informes financieros y ves que el número de acciones en circulación aumenta , pero al mismo tiempo la empresa tiene suficiente efectivo en caja, es una señal para hacer un análisis más profundo… no digo que sea una RED FLAG pero ponte en alerta⚡⚡
✅Consejo clave:
Cuestiona por qué una empresa que ya tiene dinero en caja emite más acciones. Piénsalo , es lógico.. si ya tienes dinero por qué me diluyes ?
Emitir más acciones debería ser un último recurso para financiarse, ya que diluye el beneficio por acción. Si la empresa está aumentando las acciones en circulación sin una razón clara, es importante investigar a fondo: ¿realmente necesita ese capital extra? ¿Está financiando proyectos de crecimiento o simplemente tapando agujeros?
Un aumento de acciones sin necesidad puede significar que algo no va bien. Pon en duda estas decisiones y asegúrate de que no están perjudicando tu inversión sin justificación sólida. Si me amplias capital tiene que ser por una buena razón……
Revisa el impacto de la ampliación de capital en los beneficios por acción
Recuerda que cuando una empresa realiza una ampliación de capital, emite nuevas acciones para obtener más dinero por X motivo , pero recuerda que esto aumenta el número de acciones en circulación…
¿y eso es bueno o es malo?
Pues depende….. espera te cuento…
✅Consejo clave:
A más acciones, menos beneficio por acción. Esto se llama dilución. Si la empresa no aumenta sus beneficios al mismo ritmo que emite nuevas acciones, cada acción te da una porción más pequeña del pastel. Por ejemplo, si una empresa gana 100.000€ y hay 100.000 acciones, cada acción genera 1€ de beneficio. Pero si emite 50.000 acciones nuevas y los beneficios no crecen, ahora hay 150.000 acciones, lo que significa que cada acción solo genera 0,66€. ¡Tu parte se reduce!
Apple Inc. es un gran ejemplo de una empresa que ha utilizado la emisión de acciones como una estrategia para financiar su crecimiento. A lo largo de los años, ha realizado varias rondas de emisión de acciones para obtener capital, el cual ha destinado a diferentes áreas, como la investigación y desarrollo, adquisiciones y la expansión de su presencia a nivel mundial. Gracias a su acceso a los mercados bursátiles, Apple ha logrado financiar sus ambiciosos proyectos de crecimiento y continuar siendo una de las compañías más valiosas del mundo.
Split y contra-split de acciones: Lo que realmente significan
¿No sabes lo que es realmente? Tranquilo te lo explico de forma clara y sencilla..
Cuando una empresa realiza un split de acciones, divide las acciones en circulación, haciendo que el precio de la acción baje proporcionalmente pero sin afectar los fundamentales de la empresa.
Un contra-split hace lo contrario, agrupa las acciones para reducir el número en circulación.
Es importante que sepas que no tienen efecto contable ni cambian el valor total de la inversión o el capital de la empresa , o sea que el valor total de las acciones que posees como inversor sigue siendo el mismo, y no afecta ni los activos, pasivos o patrimonio de la empresa.
✅Consejo clave:
Un split es positivo porque hace que las acciones sean más asequibles para pequeños inversores, lo que puede aumentar la demanda. Un contra-split, en cambio, puede ser una señal negativa, ya que suele ocurrir en empresas con acciones de bajo valor que buscan estabilizar el precio.
Ejemplo: Tesla y Apple han realizado splits de sus acciones para hacerlas más accesibles a inversores.
Si quieres consultar el calendario de split puedes hacerlo a través de esta URL CALENDARIO SPLITS.
Acciones líquidas e ilíquidas: Un aspecto crucial al invertir
La liquidez de una acción es fundamental…..
Las acciones líquidas son aquellas que se negocian en grandes volúmenes diarios, lo que facilita la compra y venta sin afectar mucho al precio.
✅Consejo clave:
Evita invertir en empresas ilíquidas, ya que podrías tener problemas para vender tus acciones si quieres salir de la inversión. Por otro lado, si la empresa tiene poca liquidez, un volumen alto de transacciones podría hacer que el precio de la acción sea muy volátil.
Un volumen diario mínimo de 1 millón de euros puede ser una buena referencia para considerar una acción líquida, recuerda que esto puedes verlo en webs como YAHOO FINANCE
Cuidado con las SPACs y las IPOs
¿Nunca has oído hablar de ellas?
No pasa nada te cuento …
Una IPO es cuando una empresa vende sus acciones al público por primera vez para recaudar dinero y empezar a cotizar en la bolsa, lo que implica un proceso largo y regulado. En cambio, una SPAC es una empresa sin operaciones que se crea solo para recaudar dinero en la bolsa y luego comprar o fusionarse con otra empresa, permitiendo que esta última cotice en la bolsa de una forma más rápida y sencilla que con una IPO tradicional. Ambos métodos permiten que una empresa pase de ser privada a pública, pero con enfoques diferentes.
Las IPOs (Ofertas Públicas Iniciales) y las SPACs (Special Purpose Acquisition Companies) son maneras en que las empresas salen a bolsa, pero no todas son buenas oportunidades de inversión.
✅Consejo clave:
Ten cuidado con las IPOs y espera al menos un año para evaluar cómo la empresa se comporta en bolsa antes de invertir. Muchas veces, las expectativas son exageradas en los primeros meses.
Las SPACs, aunque parecen atractivas, pueden ser arriesgadas, ya que son solo "bolsas de dinero" a la espera de adquirir una empresa. Es posible que nunca realicen la adquisición, y aunque devuelven el dinero a los inversores si no lo hacen, las expectativas pueden llevar a sobrevaloraciones sin fundamentos.
Mi consejo es que te alejes de este tipo de inversiones, no necesitamos complicarnos tanto la vida para tener éxito en bolsa, si no quieres acabar como una de estas👇👇
Además después del COVID hubo un boom en esto de las IPOS como muestra la siguiente imagen pero conforme va pasando el tiempo todo vuelve a la media
¿por qué? según como yo lo veo:
2020 y 2021: Hubo un "boom" impulsado por la pandemia y por la digitalización acelerada, tasas de interés bajas y alta liquidez.
2022 en adelante: Un ajuste debido a la inflación moderada, tasas de interés más altas y mayor incertidumbre económica, lo que enfrió el mercado de IPOs., pues ya esta ya lo tienes..
Diferencia entre Market Cap y Enterprise Value
El Market Cap es el valor de mercado de una empresa y se calcula multiplicando el precio de la acción por el número de acciones en circulación.
Sin embargo, este valor no es el mejor reflejo del verdadero valor de la empresa, para eso se usa el Enterprise Value (EV).
✅Consejo clave:
El Enterprise Value se calcula sumando la deuda neta al Market Cap (deuda menos caja). Este valor refleja mejor lo que costaría adquirir toda la empresa, ya que incluye tanto el valor de las acciones como la deuda que debe la empresa.
Ejemplo: Si compras una casa que tiene una deuda pendiente, el precio de la casa sería más alto porque asumes también esa deuda y aleinversor ¿por que se le resta la caja?
Imagina que además de la deuda e encuentras con una caja fuerte llena de dinero dentro de la casa.. Piénsalo aunque pagaste por la casa y asumiste la deuda, el efectivo que encontraste reduce el costo total real para ti, porque podrías usar ese dinero para pagar parte de la deuda o incluso quedártelo. En otras palabras, el dinero en la caja te "compensa" por la deuda que asumiste, por eso se resta, espero haberme explicado. Nunca está de más refrescar estos conocimientos… ¿no?
Busca empresas que reinviertan su flujo de caja en el negocio
Por lo que he visto en estos años las empresas que reinvierten sus ganancias en crecimiento orgánico tienden a ser mejores inversiones a largo plazo que aquellas que solo pagan dividendos.
✅Consejo clave:
En lugar de buscar empresas que reparten grandes dividendos, opta por aquellas que reinvierten en nuevas tiendas, productos o expansión. Un buen ejemplo sería Amazon, que reinvierte constantemente en sus almacenes y logística. Mira la imagen de abajo como ha evolucionado AMAZON a raíz de reinvertir en su negocio constantemente.
Busca compounders, empresas que reinvierten sus beneficios año tras año, creando una "bola de nieve" de crecimiento.
No te dejes engañar por una capitalización de mercado baja si la empresa tiene mucha caja
Si una empresa tiene una capitalización de mercado baja y mucha caja, puede parecer que no vale nada, pero en realidad, esto puede ser una gran oportunidad. Si la empresa genera beneficios y tiene un enterprise value (EV) bajo o incluso negativo (porque la caja supera a la deuda), podría ser una ganga…
✅Consejo clave:
Si el enterprise value es bajo o negativo, significa que el valor! real de la empresa es mayor de lo que indica el market cap, y el mercado podría no estar valorando correctamente esa caja.
Un ejemplo fue Rock Rose Energy, que tenía más caja por acción que su precio en bolsa, lo que llevó a una OPA (Oferta Pública de Adquisición). Es una manera de más de intentar aprovecharnos del mercado, ¡pero no olvides revisar los fundamentales también!
Te pongo un ejemplo:
Capitalización de mercado: $100 millones
Deuda: $10 millones
Caja disponible: $120 millones
El cálculo del EV sería:
Esto lo que significa que la caja disponible supera el valor de mercado de la empresa y su deuda. Desde esta perspectiva, es como si la empresa valiera menos que la cantidad de efectivo que posee
Pero tampoco te flipes… si una empresa tiene mucha caja es importante entender de dónde viene ese dinero y si está disponible para generar valor a largo plazo o si está reservado para cubrir algún gasto inminente.
La caja podría ser para pagar una multa, o simplemente que el origen de la caja sea de haber emitido deuda la empresa recientemente así que ojito o peor aún la caja podría estar disponible solo para pagar la deuda que le viene así que revisa el calendario de vencimientos de la deuda, las tasas de interés etc..
Un EV negativo puede resultar engañoso si la empresa tiene una alta proporción de deuda. Aunque la caja pueda ser mayor que la capitalización bursátil y la deuda neta, si el negocio está sufriendo, el apalancamiento podría representar un gran riesgo.
Así que espero que no te lances a comprar solo por que veas un EV negativo.. investiga un poquito…